Bostadsbubbla?

Här förklarar Cornucopia snabbt varför bolånen inte blir billigare trots att reporäntan sjunker:

Länk

Marknaden börjar nu förstå risken att exponera sig mot den svenska bostadsbubblan, vilket bankerna få betala premium för i upplåning.

This time it’s different… se nedan från SR:

Bostadspriserna i Danmark fortsätter att rasa och enligt experter finns inga tecken på att krisen är på väg att vända. Många danskar sitter i pressade ekonomiska situationer som de har svårt att komma ur. Drabbad: ”Det är helt galet”

För två år sedan bodde Bethina Lehman i ett radhus utanför Odense. Hennes man jobbade i Köpenhamn och pendlade och när Bethina blev gravid bestämde de sig för att de skulle flytta till Köpenhamn för att spara respengar. Bostadspriserna hade ökat i många år och de räknade med att det bara var en tidsfråga innan huset var sålt. Men månaderna gick och trots att de gick ner flera hundratusen kronor i pris, kom det ingen köpare och situationen började bli outhärdlig.

Efter en tid hade paret använt hela sin besparing på dubbla boendekostnader och månadskostnaderna var så höga att de inte hade råd att sätta sin son i dagis.
– Det är helt galet. Jag hade aldrig trott att bostadsmarknaden kunde dö helt och hållet på det här sättet, säger Bethina Lehman.
Många danskar är i liknande situationer. Bostäder säljs till skampriser och många av dem som vill flytta, är tvungna att bo kvar för att undvika stora förluster.

Rekordmånga bostäder är till salu och aldrig, sedan man började föra statistik över bostadspriser i början på 90-talet, har man upplevt ett så kraftigt fall som under 2011. I vissa områden har priserna fallit med nästan 30 procent, enligt Realkredit Danmark.
Enligt Jens Lunde, bostadsekonom på Copenhagen Business school, kan det dröja länge innan börjar priserna vända upp igen.
- Priserna hade nått en sådan ofattbart hög nivå som de aldrig någonsin hade varit på förut och vägen ner är lång. Och man får räkna med att de ska ännu längre ner, innan de kan börja stiga.

Cornucopia fortsätter leverera bra statistik på hur våra skuldvanor förändrats på grund av statushets & billiga krediter de senaste åren:

http://cornucopia.cornubot.se/2011/12/svenska-hushalls-skuldkostnadsindex.html

Han skriver även om exempel där byggföretag försöker lura aningslösa Brf-spekulanter med avgiftsfria första år. Betyder ju endast att föreningens räntekostnader och lån blir större i det långa loppet. Ett tydligt tecken på en ineffektiv marknad där många köpare inte har förståelse för vad man köper och hur stor kostnaden är.

http://cornucopia.cornubot.se/2011/12/avgiftsfria-bostadsratter-svensk.html

En blogg väl värd att följa för de som är intresserade av bopriser eller andra aktuella ämnen inom ekonomi, finans & miljö.

Veckomagasinet Fokus publicerar lång artikel om en sprickande/pysande bostadsbubbla. Ett kort exempel med om hur en Brf är nära att gå i konkurs, och vilka konsekvenser det kan få.

http://www.fokus.se/2011/11/slutet-pa-bostadskarriaren/

Enligt organisationen OECD kan de svenska bostadspriserna vara övervärderade med cirka 30 procent i relation till inkomsten.

-Vi har sagt att bostadspriserna bör ned med cirka 20 procent realt. Den anpassningen kan dock ske olika snabbt, säger Bengt Hansson, analytiker på Statens Bostadskreditnämnd.

I våras skrev OECD att bostadspriserna i Sverige kommer att nå sin topp i år eller i nästa år för att sedan falla. Fallet kan bli stort. Enligt organisationen ligger priserna över 30 procent högre än vad de borde göra i förhållande till inkomsterna. Om bubblan spricker kan det få ”stora negativa effekter” på finanssektorn, skrev OECD.

Även den ansedda affärstidningen the Economist varnar för svenska huspriser. Deras värderingar indikerar en övervärdering på cirka 40 procent. Tidningen beräknar dock detta bland annat genom att jämföra med kostnadsutvecklingen på hyresrätter vilket kan bli problematiskt då hyresmarknaden i Sverige är reglerad.

”Orimlig bubbla”
Men även Statens Bostadskreditnämn pekar på en fastighetsbubbla.

-Priserna är så höga i förhållande till vad de borde vara. Så utifrån en rimlig värdering så har vi i dag en orimlig bubbla, säger Bengt Hansson.

Också kreditbetygsinstitutet Fitch höjer varningsflagg för Sverige. I början av november gick Fitch ut och varnade för allt för låga bostadsräntor i Sverige. Den låga räntan kan leda till ytterligare uppgång i huspriser och det kan på lång sikt ”vara negativt för ekonomin”, skrev kreditbetygsfirman.

Ett tecken på bubblan är att bostadspriserna, speciellt i storstäderna, har stigit flera gånger snabbare än konsumentprisindex. Andra tecken är till exempel den snabba prisutvecklingen i förhållande till lönerna och BNP.

I Sverige har dock både Riksbanken och Finansinspektionen uttalat sig flera gånger senaste året mot att det skulle finnas en bostadsbubbla. Enligt Riksbanken är effekterna av det bolånetak som Finansinspektionen införde förra året ett tecken på att det inte finns några bubbeltendenser.

Bolånetaket har bara marginell effekt
Men enligt Statistiska centralbyrån och mäklarbranschen har bolånetaket haft en marginell eller ingen effekt alls på priserna.
Samtidigt är Riksbanken en mycket viktig aktör på bolånemarknaden, och en av de aktörer som bidragit mest till att bostadspriserna skenat genom att sätta räntan till den lägsta nivån i Europa.

Även Finansinspektionen har ett ansvar för utvecklingen genom regleringsansvaret över bankerna och ansvaret för den finansiella stabiliteten.

SVT rapporterar om den svenska skuldbubblan i text och video.

Videon visar vilken absurd situation vi är i när någon med visstidanställning lägger in 40 000 för att låna till en lite etta i Stockholm som går lös på 2 miljoner. Visst handlar det alltid om utbud och efterfrågan (otroligt trött argument) och visst är det bostadsbrist i Stockholm, men i grunden handlar det om vad man anser att saker och ting är värda och när det kommer till bostäder och lån har folk fullständigt tappat fattningen rörande vad det innebär att skuldsätta sig på två miljoner och vilken risk man är beredd att utsätta sig för bara för att bo lite mer centralt. Intressant statistik finns via länken ovan.

Från SVT: Finansminister Anders Borg har ofta kritiserat grekerna för deras stora skuldsättning. Men det är svenskarna som ökar sitt lånande mest av alla i Europa för tillfället. Nu höjs varningsropen.

-Innan vi får kriser ser vi ofta snabb bolånetillväxt, säger Bengt Hansson på Statens Bostadskreditnämnd.

Trots allt fokus på skuldkrisen i södra Europa är det i Sverige som utlåningen till hushållen ökar snabbast. I dag har hushållen lån på mer än en och en halv gånger årsinkomsten. Det är mer än en fördubbling jämfört med hur lånen såg ut 1970.

Lånar mer, och mer
SVT:s Rapport har med hjälp av Statens bostadskreditnämnd, organisationen OECD och Europeiska centralbanken ECB tagit fram statistik över bostadslåneutvecklingen för hushållen i de europeiska länderna.

Svenskarna och Sverige har de senaste fem åren haft den högsta tillväxttakten på bolån i Europa. Det betyder att svenskar lånar mer och mer varje år och månad jämfört med året innan.

Sverige ligger även internationellt mycket högt. I en jämförelse mellan 17 OECD-länder, inklusive USA och Australien, ligger Sverige i topp.

Varningsrubriker avskräcker inte
Sedan 2001 har svenskarna ökat sina bostadslån med över tio procent varje år förutom under finanskrisåret 2008 då lånettillväxten sjönk till 9,9 procent.

Den höga ökningstakten bröts något i år i med stigande räntor och internationell börs- och skuldoro.

Men trots det senaste årets stora fokus på överbelåning, skuldkris och risker med för lågt eget kapital fortsätter ändå svenskarna att öka sin lånebörda. I år har ökningen inte varit lika kraftig som tidigare men genomsnittet är ändå en 7-procentig ökning jämfört med förra året.

I september, då oron kring skuldkrisen i Europa påverkade Stockholmsbörsen som mest, ökade lån till bostäder med cirka 6 procent.

Sverige ligger internationellt sett högt även när det gäller total hushållsskuldsättning i förhållande till BNP. Men det finns de länder som ligger ännu högre än Sverige. Bland dem Danmark och Nederländerna.

Från DI.se 15/11 2011

De senaste tre månaderna har villapriserna gått ned med 3 procent jämfört med perioden maj-juli, visar nya siffror från Mäklarstatistik.

I Storstockholm har villapriserna gått ned med 2 procent, medan de fallit med 3 respektive 5 procent i Storgöteborg och Stormalmö.

”Vi har haft svagt nedåtgående priser i flera månader och det är rimligt att bedöma att den här utvecklingen kommer att fortsätta”, säger Peeter Pütsep, vd på Svensk Fastighetsförmedling, till di.se.

Bostadsrättspriserna har ökat med 1 procent de senaste tre månaderna, tack vare uppgångar utanför våra storstäder. Priserna har dock fallit i centrala Stockholm, Göteborg och Malmö, enligt Mäklarstatistik.

”Utvecklingen är extremt svårttolkad just nu. Det handlar väldigt mycket om psykologi”, säger Peeter Pütsep.

Di.se:s genomgång visar att det skett en kraftig inbromsning på bostadsmarknaden, som påminner om hösten 2008. Då minskade antalet försäljningar kraftigt, samtidigt som utbudet ökade (se tabell nedan).

I oktober förra året såldes totalt 3.633 villor. Tolv månader senare hade siffran sjunkit till 2.749, vilket är en minskning med 24 procent. Under samma period har försäljningen av bostadsrätter minskat med 21 procent.

Samtidigt som affärerna blivit färre finns det rekordmånga objekt på marknaden. Förra veckan fanns 18.120 villor till salu på bostadssajten Hemnet, vilket är en uppgång med 32 procent jämfört med samma vecka förra året. Antalet bostadsrätter har ökat med 34 procent under samma period.

”Det finns en allmän oro om vart den svenska ekonomin, världsekonomin och börsen är på väg”, säger Peeter Pütsep.

”Affärerna har tagit längre tid under hela året jämfört med ett normalår, det gäller både villor och bostadsrätter. Och det här kommer nog att hålla i sig ett tag framöver”, fortsätter han.

Drygt fyra av tio hushåll tror på fallande bostadspriser och drygt en fjärdedel tror att de stiger, enligt SEB:s boprisindikator som är negativ för fjärde månaden i rad.

Förväntansindex för bostadsrättspriserna, skillnaden mellan de som tror på högre respektive lägre bostadspriser om ett år, är nu -5, jämfört med -4 i augusti/september.

För villapriserna är förväntansindex -2, jämfört med +1 i augusti/september.

Docent Örjan Hultåker, analytiker vid Skop, säger i en kommentar att Skops förväntansindex nu ligger på minus.”Det är fler som tror på lägre än på högre priser för småhus och bostadsrätter. Det har inte hänt sedan början av år 2009″, säger Örjan Hultåker.

I Stockholm ligger prisförväntningarna för villor över nollstrecket. Det är 6 procent fler som tror på stigande än på sjunkande villapriser.

Prisförväntningarna för bostadsrätter ligger dock på minus även i Stockholm. Det är 5 procent fler som tror på sjunkande än på stigande bostadsrättspriser.

I undersökningen tillfrågades 1.000 personer under perioden 27 september till 12 oktober. Makroredaktionen +46 8 5191 7931 Nyhetsbyrån Direkt

Trist med ett inlägg med endast en länk men här skriver Cornucopia om hur tydlig den nuvarande bostadsbubblan är om man ser till förändringar av villapriser, nominellt BNP, KPI & disponibel inkomst (real i detta fall).

http://cornucopia.cornubot.se/2011/10/nej-det-finns-ingen-bostadsbubbla.html

Cornu är tydligi sin inställning att vi är inne i en enorm bubbla och priserna kommer att börja vandra neråt inom kort.